Hier is de internationale markten-update, samengevat voor BeleggersClub:
De eerste volledige handelsdag van juli kenmerkt zich door een stevige golf van winstnemingen binnen de chipsector, wat duidt op een koelere start van de nieuwe maand voor tech-aandelen. Na indrukwekkende koerswinsten – sommige, zoals Micron Technology, zelfs met meer dan 260% dit jaar – zagen beleggers zich genoodzaakt tot een verkoopgolf. Dit resulteerde in dubbelcijferige dalingen voor giganten als Micron en Sandisk op Wall Street, en trok ook zwaargewichten zoals Samsung Electronics en SK Hynix in Azië fors omlaag, met de Zuid-Koreaanse Kospi-index diep in het rood. Zelfs andere megacap tech-bedrijven, waaronder Nvidia en Broadcom, ontsnapten niet aan de malaise en leverden 1% tot 2% in. Deze brede sectorale correctie onderstreept de inherente volatiliteit, zelfs na periodes van exuberante groei, en vraagt om scherp toezicht op de waarderingen binnen de tech-ruimte.
De ‘rollercoaster ride’ in de wereld van kunstmatige intelligentie lijkt ondertussen een nieuwe, politieke dimensie te krijgen. OpenAI, de drijvende kracht achter ChatGPT, zoekt blijkbaar toenadering tot het Witte Huis en overweegt een 5% staatsbelang aan te bieden aan de Amerikaanse overheid. Deze potentiële deal, ter waarde van circa 42 miljard dollar na de meest recente financieringsronde, signaleert een groeiende druk op AI-giganten om transparanter te opereren en zich in te bedden in nationale belangen. Dergelijke ontwikkelingen kunnen de sector behoorlijk opschudden, nu de grens tussen private innovatie en overheidscontrole steeds vager wordt. Parallel hieraan toont Amazon zijn strategische ambitie door intern AI-chips te ontwikkelen voor zijn Echo, Fire TV en toekomstige apparaten, wat de trend bevestigt van techreuzen die hun toeleveringsketen verticaliseren om cruciale technologieën in eigen hand te houden.
Op macro-economisch vlak blijven de geopolitieke spanningen, zoals de recente grootschalige raket- en droneaanvallen van Rusland op Oekraïne, een aanjager van prijsdruk en daarmee een zorg voor centrale bankiers. Kevin Warsh, voormalig gouverneur van de Federal Reserve, bevestigde in Sintra, Portugal, dat de inflatie “te hoog” is, zij het zonder concrete signalen af te geven over mogelijke rentemaatregelen van de Fed. Dit onderstreept de aanhoudende onzekerheid over het toekomstige monetaire beleid. Tegelijkertijd benadrukte ECB-president Christine Lagarde op hetzelfde forum de wederzijdse afhankelijkheid van de VS en Europa bij AI-investeringen, waarbij ze stelde dat de blokken “elkaars gijzelaar” zijn in de vooruitgang. Deze opmerkingen wijzen op de complexiteit van de huidige economische omgeving, waarin geopolitieke risico’s, technologische ontwikkelingen en monetaire beleidskeuzes nauw met elkaar verweven zijn en een continue afweging vereisen van de beleggers.
De financiële markten navigeren door een landschap van toenemende beleidsonzekerheid en verschuivende dynamieken, zowel op macro-economisch als op sectoraal niveau. Een opvallend signaal kwam vanuit Washington, waar de Verenigde Staten besloten hebben het United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA) niet automatisch te verlengen. Dit pact, ooit door voormalig president Donald Trump geprezen als “de beste overeenkomst die we ooit hebben gesloten,” staat nu open voor herziening. De stap duidt op een duidelijk signaal dat zelfs ‘afgeronde’ handelsovereenkomsten onder een potentiële nieuwe Trump-administratie opnieuw onder de loep kunnen worden genomen, met name gericht op het aanpakken van handelstekorten. Ook Zuid-Korea staat onder de loep, met aantijgingen van discriminerend gedrag ten aanzien van Amerikaanse bedrijven, wat de handelsbetrekkingen verder onder druk kan zetten en de algehele risicoperceptie voor internationale handel doet toenemen.
Wat betreft het monetaire beleid blijft de Federal Reserve voorzichtig. Hoewel Fed-voorzitter Kevin Warsh geen concrete richtlijnen gaf voor de komende vergadering, erkende hij wel dat de inflatie nog steeds te hoog is. Tegelijkertijd wijzen de meest recente economische cijfers op een afkoelende arbeidsmarkt: de Amerikaanse private werkgelegenheid groeide in juni met 98.000 banen, onder de Dow Jones consensus van 110.000, en een vertraging ten opzichte van de 122.000 in mei. Deze gemengde signalen – aanhoudende inflatie naast een afzwakkende arbeidsmarkt – voeden de onzekerheid over het toekomstige rentepad van de centrale bank, wat cruciaal is voor de waardering van activa en het beleggerssentiment.
De eerste helft van het jaar werd weliswaar gedomineerd door tech-aandelen, maar met een opmerkelijke geografische verschuiving. De grootste winsten kwamen niet primair uit Silicon Valley, maar verrassend genoeg uit opkomende markten, met de Zuid-Koreaanse Kospi als koploper. Dit onderstreept de noodzaak voor beleggers om verder te kijken dan de gevestigde namen en te diversifiëren naar markten met sterke onderliggende groeifactoren. Op de Amerikaanse markten zagen we recentelijk wel een kleine terugval, toen beleggers posities in technologie afbouwden. Meta Platforms vormde hierop een uitzondering, met een stijging van bijna 9% na nieuws over de ontwikkeling van een nieuwe clouddienst, waarmee het bedrijf een deel van de miljardeninvesteringen in AI-infrastructuur hoopt terug te verdienen.
Tot slot werpt de impact van kunstmatige intelligentie (AI) op de arbeidsmarkt en de bredere economie een genuanceerd beeld op. Bedrijven die aanvankelijk personeel ontsloegen met het argument dat AI taken zou overnemen, beginnen daar nu op terug te komen. Voorbeelden zoals Ford, dat honderden ervaren engineers terughaalt om kwaliteitsproblemen aan te pakken die geautomatiseerde systemen niet konden oplossen, en soortgelijke bewegingen bij Commonwealth Bank of Australia en IBM, tonen aan dat de menselijke factor onvervangbaar blijft voor complexe taken en innovatie. Deze trend, waarbij bedrijven menselijk kapitaal herwaarderen, kan de zorgen van beleggers over de duurzaamheid van de huidige AI-hype in de financiële markten deels wegnemen, maar wijst ook op de noodzaak van een realistische kijk op de adoptie en integratie van AI.
De start van de tweede helft van het jaar brengt direct een stortvloed aan ontwikkelingen met zich mee die de aandacht van beleggers opeisen, met name rondom de dynamische techsector en macro-economische verschuivingen. Een belangrijk signaal voor de AI-industrie is de opheffing van Amerikaanse exportcontroles voor Anthropic, waardoor “buitenlandse ingezetenen” toegang krijgen tot hun geavanceerde AI-modellen Claude Fable 5 en Mythos 5. Deze beslissing draait een eerder, protectionistisch aandoend bevel van de voormalige Trump-administratie terug en wordt met opluchting ontvangen. Echter, ondanks deze positieve ontwikkeling voor AI-toegankelijkheid, toonde juni een significante correctie voor de tech-giganten. De “Magnificent Seven” zagen gezamenlijk maar liefst 2,3 biljoen dollar aan marktwaarde verdampen, omdat beleggers twijfelen of de immense investeringen in AI uiteindelijk voldoende winsten en vrije kasstromen zullen genereren om de hoge waarderingen te rechtvaardigen. Jim Cramer van CNBC benadrukt een verschuiving in de AI-handel, waarbij Wall Street nu techbedrijven beloont met producten die veel vraag kennen, maar tegelijkertijd hun klanten straft voor hun uitgaven.
Op macro-economisch vlak blijft de inflatiedruk een centraal thema voor centrale bankiers. Op het ECB Forum in Sintra uitte Bank of England-gouverneur Andrew Bailey zijn tevredenheid over de huidige renteniveaus, stellende dat de inflatoire impact van de oorlog in Iran (zoals vermeld in het originele artikel) minder sterk is dan verwacht. Tegelijkertijd waarschuwde Cleveland Fed-president Beth Hammack dat de “onverzadigbare” vraag naar AI juist de inflatie verder zou kunnen aanwakkeren. Later vandaag worden de eerste publieke opmerkingen verwacht van Fed-voorzitter Kevin Warsh sinds de laatste Fed-aankondiging, wat ongetwijfeld tot nadere duiding van het monetaire beleid zal leiden en de markt verder zal sturen.
De energiemarkt toont een dubbel beeld. Iran claimt olie te verkopen met een premie van 20% ten opzichte van pre-oorlogse prijzen en heeft naar eigen zeggen meer dan 40 miljoen vaten geëxporteerd sinds het opheffen van de Amerikaanse zeeblokkade en de heropening van de Straat van Hormuz. Deze claims contrasteren echter met de bredere marktontwikkelingen, aangezien de Brent-olieprijs in juni de grootste maandelijkse daling sinds maart 2020 kende, met een val van meer dan 20%. Dit duidt op een complex samenspel van geopolitieke claims en mondiale vraag- en aanbodfactoren die de prijsvorming beïnvloeden.
Tot slot boden de recent vrijgegeven financiële overzichten van voormalig president Donald Trump voor 2025 (een document van 927 pagina’s) een fascinerende inkijk in zijn vermogen. Het rapport onthulde meer dan 580 miljoen dollar aan crypto-gerelateerde inkomsten, en toonde aan dat Apple, Microsoft en Nvidia behoorden tot de grootste individuele aandelentransacties in zijn portfolio. De diversiteit van zijn bezittingen, variërend van stablecoins en Nvidia-aandelen tot goudstaven, WK-tickets en een standbeeld van 250.000 dollar, illustreert de brede aard van zijn investeringen en de invloed van de huidige markt op ook dit prominente vermogen. Voor beleggers blijft het cruciaal om deze uiteenlopende signalen – van AI-doorbraken en tech-correcties tot macro-economische waarschuwingen en olieprijsdynamiek – zorgvuldig te wegen bij het formuleren van hun strategieën voor de komende periode.
Dit internationale marktoverzicht is automatisch verzameld en door AI vertaald en samengevat ten behoeve van de BeleggersClub community.