Capgemini (CAP.PA) — CAC 40 | huidige koers: 107.40 EUR | gemiddeld koersdoel: 139.63 EUR | potentieel: +30.0%
Over Capgemini
- Capgemini is een Franse IT-dienstverlener met een wereldwijde aanwezigheid en is genoteerd aan de CAC 40.
- Het bedrijf biedt consulting, digitale transformatie, technologie- en engineeringsdiensten aan grote organisaties in uiteenlopende sectoren.
- Capgemini helpt klanten bij het moderniseren, uitbreiden en beveiligen van hun IT-toepassingen en digitale infrastructuur.
- Het bedrijf is actief in Noord-Amerika, Europa, Azië-Pacific en Latijns-Amerika, met Frankrijk en het Verenigd Koninkrijk als belangrijke markten.
Recent nieuws
- Capgemini won een omvangrijk contract voor de digitale transformatie van de Britse belastingdienst HMRC, wat analisten zien als een positief signaal voor de groeivooruitzichten.
- Na een scherpe koersdaling over de afgelopen jaren lijkt het aandeel volgens sommige marktvolgers interessant gewaardeerd op basis van vrije kasstroom en winstverwachtingen.
- Het aandeel liet recentelijk een herstelbeweging zien, waardoor de discussie over een mogelijke onderwaardering opnieuw de aandacht trekt.
Sterke punten
- Het gemiddelde analistendoelkoers van 139,63 EUR vertegenwoordigt een potentiële upside van circa 30% ten opzichte van de huidige koers van 107,40 EUR.
- De analistenconsensus is overwegend positief: 12 van de 17 analisten hebben een koop- of sterke koopadvies, zonder één verkoopadvies.
- De waardering oogt aantrekkelijk: de forward P/E van 7,81 en een PEG-ratio van 0,71 suggereren dat de markt relatief weinig betaalt voor de verwachte winstgroei.
- Het HMRC-contract illustreert dat Capgemini in staat is grote overheidsopdrachten voor digitale transformatie binnen te halen, wat de omzetvisibiliteit versterkt.
- De Z-score voor momentum bedraagt 1,80, wat wijst op een positieve relatieve koersontwikkeling over de afgelopen 24 maanden ten opzichte van het historisch gemiddelde.
Aandachtspunten en risico’s
- De EPS-groei is licht negatief (-0,31), wat erop wijst dat de winstdynamiek op korte termijn onder druk staat.
- De brede spreiding tussen het laagste (95,00 EUR) en hoogste (177,63 EUR) analistenkoersdoel wijst op aanzienlijke onzekerheid over de toekomstige waardeontwikkeling.
- De IT-dienstverleningssector staat onder structurele druk door automatisering, opkomende AI-tools en prijsconcurrentie, wat marges kan uithollen.
- Capgemini is gevoelig voor macro-economische vertraging: bij bezuinigingen op IT-budgets bij grote bedrijven en overheden kunnen nieuwe contracten uitblijven of worden uitgesteld.
- De koers is de afgelopen jaren significant gedaald, wat duidt op aanhoudend negatief marktsentiment dat nog niet volledig is omgeslagen.
Analistenconsensus en koersdoelen
Conclusie
Capgemini combineert een aantrekkelijke waardering — met een lage forward P/E en een PEG onder 1 — met een brede analistenconsensus die overwegend positief is en een upside van circa 30% impliceert. Daar tegenover staan een licht dalende winstontwikkeling, structurele sectoruitdagingen en de nodige onzekerheid, zoals de brede spreiding in koersdoelen aangeeft. Beleggers die de waarderingsargumenten overtuigend vinden, doen er goed aan ook de operationele druk op marges en de macro-economische gevoeligheid van het bedrijf mee te wegen.
Dit artikel werd opgesteld door medewerkers van BeleggersClub op basis van analistendata, 06-08-2026. Geen beleggingsadvies.