Hier is de internationale markten-update, samengevat voor BeleggersClub:
De eerste dag van de tweede helft van het jaar is direct ingeluid met een reeks significante ontwikkelingen die de aandacht van beleggers vasthouden. Een van de meest in het oog springende is het besluit van het Amerikaanse Ministerie van Handel om de exportcontroles op AI-gigant Anthropic op te heffen. Dit betekent dat “buitenlandse onderdanen” nu onbeperkt toegang krijgen tot Anthropic’s nieuwste geavanceerde AI-modellen, Claude Fable 5 en Mythos 5. Deze versoepeling markeert een belangrijke beleidswijziging, nadat de Trump-administratie midden juni nog had bevolen alle toegang voor buitenlandse individuen, inclusief Anthropic-medewerkers, op te schorten, wat destijds leidde tot hernieuwde zorgen over AI-soevereiniteit en protectionisme.
Naast deze technologische doorbraak, kwamen ook de financiële onthullingen van voormalig president Donald Trump voor 2025 naar buiten in een omvangrijk document van 927 pagina’s. Dit rapport toont meer dan $580 miljoen aan crypto-gerelateerde inkomsten, terwijl individuele aandellentransacties in bedrijven als Apple, Microsoft en Nvidia eveneens prominent aanwezig waren. Op de energiemarkt kwam een opvallende update uit Iran, waar parlementsvoorzitter Mohammad Bagher Ghalibaf beweerde dat het land olie verkoopt met een premie van 20% boven de pre-oorlogse ruwe-olieprijzen, en meer dan 40 miljoen vaten heeft geëxporteerd sinds de opheffing van de Amerikaanse marineblokkade. Dit staat in schril contrast met de bredere markt, waar de Brent-olieprijs in juni met meer dan 20% daalde, de grootste maandelijkse daling sinds maart 2020.
De afgelopen week stond ook in het teken van centrale banken, met name het ECB Forum in Sintra. Hier liet Bank of England gouverneur Andrew Bailey aan CNBC weten comfortabel te zijn met de huidige rentetarieven, gezien de inflatoire impact van de oorlog in Iran minder sterk bleek dan verwacht. Tegelijkertijd waarschuwde Cleveland Fed-voorzitter Beth Hammack dat de “onverzadigbare” vraag naar AI de inflatie zou kunnen aanwakkeren. Later vandaag zal Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh zijn eerste publieke commentaar geven sinds de recente Fed-aankondiging, wat ongetwijfeld tot nadere marktinterpretaties zal leiden.
Jim Cramer van CNBC schetste bovendien een verschuiving in de benadering van de AI-handel op Wall Street. Volgens Cramer beloont de markt nu technologiebedrijven met producten waar veel vraag naar is, terwijl de klanten van deze bedrijven worden afgestraft. Deze verschuiving is cruciaal, gezien de “Magnificent Seven” in juni gezamenlijk ongeveer $2,3 biljoen aan marktkapitalisatie verloren. Beleggers zetten vraagtekens bij de capaciteit van deze groep om met hun enorme AI-uitgaven uiteindelijk voldoende winst en vrije kasstroom te genereren om hun investeringsbeslissingen te rechtvaardigen, wat duidt op een toenemende focus op concrete financiële resultaten en een kritischere houding ten opzichte van louter groeiverwachtingen in de AI-sector.
De financiële markten blijven stevig in de greep van kunstmatige intelligentie (AI), dat onverminderd de motor is achter een aanhoudende rotatie naar technologie- en chipaandelen. Beleggers zijn vol overtuiging bezig hun portefeuilles af te stemmen op de volgende fase van het AI-ecosysteem, waardoor de sector de favoriet van de markt blijft. Deze trend wordt verder versterkt door de significante kapitaalinstroom in halfgeleiderbedrijven die verder gaan dan alleen Nvidia, wat duidt op een breed gedragen geloof in de noodzakelijke infrastructuur voor AI-datacenters.
Een opvallende verschuiving is zichtbaar in de AI-gerelateerde beleggingen, waar sprake lijkt te zijn van een “wisseling van de wacht”. Beleggers richten zich steeds meer op chipmakers zoals Intel, Micron en Advanced Micro Devices, die samen een indrukwekkende $2 biljoen aan marktwaarde hebben toegevoegd in het tweede kwartaal. Dit maakt hen tot de meest waardevolle Amerikaanse techbedrijven en weerspiegelt een groeiende overtuiging in de diversificatie van AI-uitgaven, waarbij complementaire chips essentieel zijn. Tegelijkertijd verstevigt Amazon Web Services (AWS) zijn positie in ‘forward-deployed engineering’ (FDE) om de concurrentie met spelers als OpenAI en Anthropic aan te gaan, wat de intensiteit van de innovatiestrijd binnen AI onderstreept.
Buiten de techsector houden beleggers de consumentenvraag scherp in de gaten, met name de signalen uit China. Sportkledinggigant Nike rapporteerde weliswaar hogere kwartaalwinsten dan verwacht, mede dankzij een onverwachte teruggave van bijna $986 miljoen aan invoerrechten, maar de zorg richt zich op de 12% omzetdaling in Groot-China. Dit onderstreept de aanhoudende uitdagingen in een van de belangrijkste afzetmarkten. Hoewel de Chinese productiesector in juni sneller groeide dan verwacht, gedreven door high-tech productie gerelateerd aan de wereldwijde AI-vraag, blijft het herstel ongelijk. Vastgoedinvesteringen en de productie van consumentengoederen staan nog steeds onder druk, wat vragen oproept over de noodzaak van verdere stimuleringsmaatregelen van de Chinese beleidsmakers. Goldman Sachs waarschuwt zelfs dat Beijing mogelijk de fiscale uitgaven en overheidsleningen moet versnellen om de groei te ondersteunen.
Op de grondstoffenmarkten was er een significante ontwikkeling: Brent-ruwe olie kende zijn grootste maandelijkse daling sinds maart 2020. Deze daling, met het augustuscontract dat in juni met ongeveer 21% kelderde, werd gevoed door optimisme over mogelijke de-escalatie van spanningen in het Midden-Oosten, met name door de vooruitzichten op nieuwe gesprekken tussen Iran en de VS in Qatar. Hoewel vroege Aziatische handel op woensdag een lichte stijging liet zien, blijft de markt voorzichtig. Gemengde signalen rond de Iran-VS vredesbesprekingen leiden tot de interpretatie dat de recente détente fragiel is, wat de volatiele aard van geopolitieke invloeden op de oliemarkt benadrukt.
De financiële markten worden momenteel sterk beïnvloed door een duidelijke verschuiving in de monetaire strategie, met name zichtbaar bij de Europese Centrale Bank. ECB-president Christine Lagarde heeft op het centralebankierssymposium in Sintra, dat gezien wordt als de Europese Jackson Hole, de boodschap afgegeven dat de ECB ’terug naar de basis’ gaat. Dit houdt in een afscheid van onconventionele instrumenten, complexe forward guidance en een dominante, forcerende rol. De recente renteverhogingen werden door Lagarde bestempeld als “onder elk scenario gerechtvaardigd” en een “robuuste beslissing”, wat duidt op hernieuwd vertrouwen in meer traditionele beleidsinstrumenten. Tegelijkertijd blijven de ogen gericht op de Amerikaanse Federal Reserve, waar Federal Reserve Chairman Kevin Warsh zijn eerste publieke commentaar zal geven na de laatste beleidsaankondiging. Hier speelt ook de juridische onafhankelijkheid van de Fed een rol, nu het Hooggerechtshof heeft geoordeeld dat president Trump niet de bevoegdheid had om Fed-bestuurder Lisa Cook te ontslaan, al blijft de mogelijkheid voor toekomstige ontslagen open. Dit benadrukt de blijvende politieke en juridische aandacht voor de onafhankelijkheid van centrale banken.
Economisch nieuws uit Azië voegt een interessante dynamiek toe aan het mondiale beeld. In China zien we een opleving van de fabrieksactiviteit in juni, die weer in groeiterritorium is terechtgekomen. Deze impuls wordt grotendeels toegeschreven aan de toenemende vraag naar hightechproductie, gestimuleerd door de aanhoudende AI-boom. Dit onderstreept de veerkracht van de Chinese economie, zij het met een focus op specifieke, innovatieve sectoren die profiteren van technologische megatrends. Aan de andere kant van de medaille staat de Japanse yen, die een significante verzwakking heeft laten zien en ten opzichte van de Amerikaanse dollar het laagste punt sinds 1986 bereikte. Dit heeft onmiddellijk geleid tot waakzaamheid onder beleggers en een dreiging van mogelijke valuta-interventie. De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, heeft al aangegeven dat de regering klaarstaat om “passende en beslissende actie” te ondernemen tegen excessieve valutabewegingen, een standpunt dat ook met de VS is afgestemd. Deze situatie vereist een scherpe blik op de valutamarkten, waar ingrijpen een reële optie lijkt.
Met het oog op de komende kwartaalcijfers in Europa gloort er voorzichtig optimisme. Analisten van Deutsche Bank voorspellen voor het tweede kwartaal een dubbelcijferige winstgroei van ongeveer 12% op jaarbasis. Deze positieve verwachtingen zijn deels gebaseerd op “relatief veerkrachtige economische data” uit de eurozone, ondanks de geopolitieke onrust. De bank benadrukt echter dat deze groei overweldigend gedragen zal worden door één specifieke sector, wat wijst op een mogelijke concentratie van kansen en risico’s voor selectieve beleggers. Naast deze economische ontwikkelingen blijft ook de geopolitiek een factor van aandacht: de VS en Iran staan op het punt om weer overleg te voeren in Doha, na een weekend van vijandelijkheden in het Midden-Oosten. Dergelijke spanningen kunnen onverwachte invloed hebben op grondstofprijzen en het bredere beleggingssentiment. Samenvattend zien we een markt die worstelt met de transitie naar een meer traditioneel monetair beleid, veerkracht toont in bepaalde sectoren en regio’s, maar continu waakzaamheid vereist vanwege valutaschommelingen en geopolitieke factoren.
Dit internationale marktoverzicht is automatisch verzameld en door AI vertaald en samengevat ten behoeve van de BeleggersClub community.