De Chaikin Oscillator is, net als de Demand Index, een indicator die koersbeweging en volume combineert. De indicator is ontwikkeld door de bekende analist Marc Chaikin.

Waar de Demand Index een op zichzelf staande, complexe formule gebruikt, is de Chaikin Oscillator gebaseerd op een andere bekende indicator: de Accumulation/Distribution Line (A/D line). Kort gezegd meet de Chaikin Oscillator het momentum van de geldstroom (money flow) in en uit een aandeel.

1. Hoe werkt de Chaikin Oscillator?

De Chaikin Oscillator is een momentum-oscillator. Het berekent het verschil tussen een kortetermijn- en een langetermijn-gemiddelde van de Accumulation/Distribution Line. De indicator schommelt rond een nullijn (0).

Belangrijkste signalen:

  1. Nullijn-kruisingen (Crossovers):
    • Kruist de oscillator boven de 0-lijn? Dan stroomt er in een hoger tempo geld het aandeel in (accumulatie). Dit is een bullish signaal.
    • Kruist de oscillator onder de 0-lijn? Dan stroomt er sneller geld uit (distributie). Dit is een bearish signaal.
  2. Divergentie (Afwijking): * Als de koers van een aandeel een lagere bodem maakt, maar de Chaikin Oscillator maakt een hogere bodem, dan droogt de verkoopdruk op. Dit is een sterk koopsignaal (bullish divergentie).
    • Als de koers een hogere top maakt, maar de oscillator een lagere top, dan verzwakt de koopdruk. Dit is een verkoopsignaal (bearish divergentie).

e})$$

Het verschil met de Demand Index

Hoewel beide indicatoren volume en prijs combineren om koop- en verkoopdruk te meten, is er een belangrijk conceptueel verschil:

  • De Demand Index kijkt puur naar de verandering van de gemiddelde koers ten opzichte van gisteren en weegt dat met volume en volatiliteit. Het is erg gevoelig voor plotselinge gaten (gaps) in de markt.
  • De Chaikin Oscillator kijkt naar waar de koers sluit binnen de dagelijkse range (dicht bij de high of dicht bij de low) en meet de versnelling (momentum) van die geldstroom.

In de praktijk wordt de Chaikin Oscillator (vaak met de standaard 3/10 instelling) veel gebruikt om te bevestigen of een uitbraak (breakout) op de grafiek ondersteund wordt door gezond volume.

Koop- en verkoopsignalen volgens de Chaikin Oscillator.