De Chande Momentum Oscillator (CMO) is een technische indicator ontwikkeld door de bekende analist Tushar Chande. Hij introduceerde de indicator in 1994 in zijn boek The New Technical Trader.
De CMO is een pure momentum-oscillator die sterk lijkt op de Relative Strength Index (RSI), maar met een belangrijk verschil: de CMO gebruikt in zijn berekening de data van zowel de up-dagen als de down-dagen rechtstreeks in de teller. Hierdoor is de indicator vaak gevoeliger en reactiever dan de RSI, wat snellere (maar soms ook valse) signalen kan opleveren.
Net als de meeste oscillatoren wordt de CMO standaard berekend over een periode van 14 dagen.
Hoe lees je de Chande Momentum Oscillator?
De CMO schommelt tussen de $-100$ en $+100$, met de nullijn (0) als het absolute middelpunt.
- Boven de 0: Het opwaartse momentum is sterker dan het neerwaartse momentum (de stieren hebben de overhand).
- Onder de 0: Het neerwaartse momentum is sterker dan het opwaartse momentum (de beren hebben de overhand).
De 3 belangrijkste trading signalen
1. Overbought en Oversold niveaus
In tegenstelling tot de RSI (die van 0 tot 100 loopt), gebruikt de CMO vaste extremen:
- Overbought ($> +50$): De markt is mogelijk te hard en te snel gestegen. Dit duidt op een sterke uptrend, maar waarschuwt ook voor een naderende adempauze of correctie.
- Oversold ($< -50$): De markt is mogelijk te hard afgestraft. Dit duidt op een sterke downtrend, maar kan een koopkans signaleren als de verkoopdruk opdroogt.
2. Kruising van de Nullijn (Centerline Crossovers)
- Wanneer de CMO van onderen boven de 0-lijn kruist, wordt dit gezien als een bullish signaal (bevestiging van een nieuwe uptrend).
- Zakt de CMO onder de 0-lijn, dan is dat een bearish signaal (bevestiging van een nieuwe downtrend).
3. Divergentie (Trendomkeer)
Net als bij de MACD en RSI is divergentie bij de CMO een krachtig signaal:
- Bullish Divergentie: De koers maakt een lagere bodem, maar de CMO maakt een hogere bodem. De prijs daalt nog wel, maar het momentum achter de daling neemt snel af. Dit is vaak de voorbode van een opwaartse uitbraak.
- Bearish Divergentie: De koers maakt een hogere top, maar de CMO maakt een lagere top. De stijging wordt niet meer gedragen door puur momentum, wat kan wijzen op een naderende top.
Koop- en verkoopsignalen volgens de indicator Chande Momentum Oscillator.
